Ciemna strona obligacji

Chociaż rynek obligacji jest bez wątpienia najciekawszym rynkiem skierowanym w przypadku inwestowania dla masowego odbiorcy  z jakim się do tej pory spotkałem, to i on ma swoje ciemne strony. 

Należy do nich bez wątpienia jedna rzecz - groźba niewypłacalności emitenta. Rzeczą która w pewnym stopniu rekompensuje tę groźbę jest z pewnością odpowiedzialność całym majątkiem za zobowiązania wobec obligatariuszy. Mało tego, obligatariusze są uprzywilejowani i mają pierwszeństwo wobec akcjonariuszy.

Niemniej jednak droga do odzyskania swoich środków może być długa, a to też jest dla nas strata. Warto zatem przypomnieć historie spółek, które opisywałem na blogach Polak Potrafi ku przestrodze i rozsądnemu inwestowaniu w obligacje korporacyjne.

Festiwal dobrych ofert marcowych

W ostatnim artykule zebrałem cztery oferty jakie pojawiły się w ciągu jednego tygodnia na PP3. Kolejny tydzień przyniósł opis kolejnych czterech ofert. Bliższa ich analiza pozwala stwierdzić, że są to ciekawsze papiery od zebranych w poprzednim wpisie.

Powodem jest rzecz jasna przede wszystkim czas trwania. Inwestorzy różnie wartościują parametry obligacji. Można zaryzykować stwierdzenie, że hierarchia parametrów zmienia się wraz z doświadczeniem.

Początkujący zwracają dużą uwagę na zabezpieczenie, przenosząc jakby doświadczenia z lokat, gdzie gwarancja BFG dawała duże poczucie bezpieczeństwa. Zaawansowani, którzy poznali już nieco rynek, nieco inaczej wartościują parametry.

Obligacje w praktyce okiem świadomego inwestora

W tym tygodniu na PP3 zaprezentowałem kilka ofert obligacji, jakie pojawiły się ostatnio na rynku. Wielokrotnie powtarzałem, że obligacje wiążą się z ryzykiem i jest to propozycja dla ludzi świadomych tego faktu, którzy wymagają czegoś więcej aniżeli 3% na lokacie.

Na forach internetowych ludzie lubią wytykać spółki, które upadły i nie zwróciły obligatariuszom środków. Rok 2015 to bez wątpienia rok wielkiego testu dla spółek. W 2013 roku wyemitowano wiele obligacji o typowej dwuletniej zapadalności. W tym roku czeka je wykup, warto więc przyglądać się jak to będzie wyglądać.

Dla ludzi zainteresowanych tematem wato polecić artykuł o wykupach na 2015 rok. Znajdziecie tam dużo ciekawych informacji na temat wszystkich spółek i ich kondycji finansowej oraz przewidywanych problemach.

Moda na dogrywki

Kłopoty eKancelarii są przestrogą dla obligatariuszy by z pewną rezerwą podchodzić do kwestia mody na branże. Dwa lata temu była moda na windykatorów, tak jak dziś jest moda na firmy pożyczkowe. 

Jak się okazało, mój zakup papierów eKancelarii był dość szczęśliwy. Była to ostatnia seria wykupiona w terminie, gdyż w ubiegłym tygodniu po raz pierwszy spółka nie wykupiła papierów. I od tej pory nie może już używać hasła wszystkie obligacje zostały wykupione w terminie, które wciąż możemy znaleźć na ich stronie.

Nie oznacza to jeszcze klęski dla posiadaczy tych papierów. Spółka jeszcze nie ogłosiła upadłości, pojawiła się na równi pochyłej i jej zadaniem jest wyjść teraz na prostą. Innymi słowy powinna jak najszybciej spłacić zaległości.

Druga edycja świetnej oferty obligacji z branży alkoholowej

Hit stycznia ma swoją drugą edycję w lutym.  Chociaż oferta planowo trwała ponad dwa tygodnie, dowiedziałem się o niej dopiero na kilka dni przed zakończeniem. I w kilka  dni inwestorzy rozchwytali ofertę.

Emitent od razu zrobił drugą edycję, niczym w najbardziej popularnych bonusach z 50 zł dopłacanego do lokaty w Idea bank, czy obecnie trwającej 70 zł za założenie konta w Paribas. Wszystko wskazuje jednak na to, że i ona nie pomoże w zaspokojeniu popytu.

Edycji trzeciej raczej nie będzie. Trwająca obecnie dogrywka to wynik ograniczenia jakie mają oferty prywatne, gdzie tylko 149 osób może zainwestować w daną emisję. Teraz spółka ma drugie ograniczenie jakim jest planowana górna kwota, która zapewne zostanie osiągnięta.

Aktualizowana lista bieżących ofert

Od nowego roku wprowadziłem kilka zmian na blogu Arkana Obligacji. Pierwszą podstawową zmianą jest umieszczenie w lewym górnym rogu sekcji Aktualne oferty. Jest to numerowana lista linków prowadzących do ofert omawianych na PP3.

Do tej pory stosowałem zasadę umieszczania najciekawszej oferty na niniejszej stronie głównej. Pełna lista zaś była prezentowana w pierwszej lidze rankingu lokat na PP3. Niestety nie można było się zorientować kiedy dana emisja się kończy, będzie to widoczne tutaj w lewym górnym rogu.

Od tego roku spodziewam się większej ilości ofert. Choć blog Arkana Obligacji nie jest jakoś szczególnie reklamowany ani zgłaszany do agregatorów, to jednak jak się okazuje jest dostrzegany przez prezesów spółek, którzy chcieliby nawiązać współpracę.

Pięć wykupów obligacji czyli przewodnik dla początkujących

Z okazji nowego roku dziś nieco odmienne spojrzenie na obligacje. Dotąd czytelnicy Arkana Obligacji czytali głównie o ofertach obligacji. Nigdy jednak tutaj nie informowałem jak to wszystko się kończy. W efekcie nowi adepci lepszego zarobku widzieli tylko jedną stronę medalu.

Czas zatem pokazać drugą, a najlepiej obie jednocześnie. Omówię zatem moje dotychczasowe wykupy, wraz z prezentacją jaką przedstawiłem na początku inwestycji. Do tej pory było ich pięć, w sam raz na jeden artykuł.

Na początku mojej przygody z obligacjami zdecydowana większość ofert jakie dostawałem wymagała na start aż 50.000 zł. To zdecydowanie za dużo jak na zwykłe obligacje nie mające gwarancji BFG. Dlatego zacząłem wyszukiwać oferty, które miały mniejszą kwotę na start.