Obligacje premiowe czyli toto lotek dla obligacji skarbowych

Sprawa z TK Invest pokazała jak łatwo przygotować świetną prezentację wraz z doskonałymi wynikami. I jak nieistotna może być analiza fundamentalna, jeśli sytuacja jest z góry zaplanowana jako kolejny przekręt.

Rynek obligacji mimo przekrętów rozwija się jednak nadal. Nic dziwnego, wszak dla firm to łatwy sposób finansowania. Nie inaczej jest ze skarbem państwa, które też ulegają dziwnym modyfikacjom.

Obecne obligacje skarbowe oferują następujące stawki:

4,50% na obligacjach Banku Pocztowego serii P1

Dziś ruszają zapisy na obligacje Banku Pocztowego. Akcję przygotowano bardzo nietypowo. Najpierw przez kilka dni zewsząd bombardowała nas ciekawa informacja: obligacje bezpiecznego polskiego banku. Nie zdradzano przy tym jaki to bank, co kojarzyło się z akcją specjalną z Raiffeisenem, gdzie mowa była o atrakcyjnej lokacie.

Nie bawiłem się w obstawianie, wiadomo było jednak z góry, że na pewno nie chodziło o Alior. Ten bank wypuścił dwie emisje i obie sprzedały się w kilka godzin. Załapałem się na pierwszą serię, gdy oferowano jeszcze 5%, można bowiem było przewidzieć, że druga seria będzie już mniej atrakcyjna.

Teraz wszystko już wiadomo. Do akcji wkracza... niepozorny Bank Pocztowy, co jest niespodzianką. Tak jak w przypadku Aliora oferta jest publiczna, co oznacza, że można mówić otwarcie o parametrach. Jakie one są?

Galeria hipoteki TK Invest w Baborowie z bliska oraz jej otoczenia

Dziś na PP3 raport z mojego wyjazdu do Baborowa, gdzie znajduje się hipoteka ustanowiona na obligacjach trzech serii: B, C oraz C1. Odwiedzając kompleks wielkiej ruiny i okolicznych zgliszczy, słowa ludzie ludziom zgotowali ten los same się nasuwały.

Bezpośrednie otoczenie ulicy Fabrycznej widzimy na powyższej mapce. Rondo widoczne na obrazku to kilka drzew przed nieczynnym wejściem do stacji kolejowej Baborów. Podobno nie funkcjonuje już od ponad 15 lat.

Mętne tłumaczenie zarządu TK Invest

Przed miesiącem w artykule TK Invest przedłuża czas trwania obligacji bez zgody obligatariuszy poinformowałem o zaskakującej decyzji zarządu dotyczący obligacji serii C. Jak się okazuje po upływie miesiąca to samo zarząd zrobił z kolejną serią C1. 

Bezpośrednio po otrzymaniu fatalnej informacji, czyniłem starania skontaktowania się z zarządem spółki zostawiając swój telefon u sekretarki spółki TK Invest. Sekretarka odbiera telefony, niestety nie udziela żadnych informacji, może tylko przyjmować skargi.

W końcu udało się skontaktować z głównym udziałowcem w spółce TK Invest. I muszę przyznać, że dzwonił do mnie kilkakrotnie. Kontaktował się także z innymi inwestorem, co potwierdził jeden z czytelników Darek.

Czasowe zawieszenie ze względu na sprawę TK Invest

Zwykle na niniejszym blogu można było znaleźć przedruki najciekawszych ofert. Jednakże w związku z nieoczekiwanym, nielegalnym posunięciem spółki TK Invest, czasowo zawieszam prowadzenie bloga do czasu rozwiązania sprawy.

Zamiast zwrotu kasy z inwestycji wraz z ostatnim kuponem odsetkowym spółka wysłała po południu maile z krótkim wyjaśnieniem. Z komentarzy zostawianych przez Was wynikało, że nie wszyscy dostali informację o zwłoce. 

Wyjaśnienie zawierało między innymi informację o przelewie tylko samych odsetek, które miały do nas dotrzeć w piątek 29 stycznia. Cały komunikat, dołączony jako pdf, można zresztą przeczytać poniżej.

Oferta z czerwoną lampką dla inwestorów

Przedstawione w poprzednim wpisie wykupy zachęcają do kupna obligacji. Nie oznacza to jednak, że należy brać co popadnie, o czym przypomina przypadek GC Investment. Opisałem to w samokrytycznym artykule Najgorszy doradca aktywnego inwestora.

Zwykle przedstawiam tu oferty bez krytycznej oceny. Obligacje zawsze będą się wiązać z rykiem i nigdy nie wiadomo która inwestycja zakończy się dla nas powodzeniem. Każdy z nas musi sam ocenić, czy wejść czy czekać dalej na lepszą ofertę.

Są jednak papiery, które od razu widać, że mogą przynieść kłopoty, nawet jeśli jest to seria A. Nie jest to oczywiście pewne, ale warto przestrzec przed ofertami, których przecież domy maklerskie nie przestrzegają. On bowiem zainteresowane są sprzedażą obligacji, tak jak banki sprzedażą funduszy czy struktur.

Wykupy obligacji 2 czyli przewodnika dla początkujących cz II

Na początku ubiegłego roku na Arkanach obligacji zaprezentowałem listę wszystkich moich wykupów jakie miały miejsce łącznie w 2013 i 2014. Artykuł posiadał zresztą podtytuł przewodnik dla początkujących.

Dziś zatem druga część przewodnik dotycząca 2015 roku. Jest to poradnik, gdyż traktuje obligacje całościowo. Nie mamy tutaj tylko same przedstawienie oferty jakie prezentowałem w poprzednich postach, ale zarazem informacje o wykupie.

W 2013 roku miałem trzy wykupy, w 2014 dwa kolejne, za to w 2015 już cztery. Niżej przedstawiam znów wstępną ofertę prezentowaną na blogu Polak Potrafi 3 oraz jej wykup po zakończeniu inwestycji, przedstawiany na bieżąco na blogu Finanse po Godzinach.

Nowa oferta krótkoterminowej obligacji z branży motoryzacyjnej

Omówiona w poprzednim poście oferta paraobligacji była bardzo atrakcyjna, ale minimalna kwota zbyt zaporowa. Co prawda czas trwania inwestycji jest bardzo krótki, ale nie każdy posiada tak dużą kwotę, a nawet jeśli ma, to nie chce wkładać jej do jednego koszyka.

Warto zatem omówić jakąś nową propozycję inwestycji o dziesięć razy mniejszej kwocie na wejściu. W końcu inwestycje wiążą się z ryzykiem i wydaje się, że lepiej jest porozrzucać swoje środki na kilka inwestycji. 

Oczywiście każdy inwestor jest inny, ma inne podejście, które też ulega zmianie wraz z doświadczeniem a także panującą sytuacją na rynku. Najlepiej po prostu jest mieć porównanie kilku inwestycji i wybrać to co uznajemy za najlepsze.

Bardzo atrakcyjna oferta inwestycyjna dla wymagających

W poniedziałek na FpG opisałem kolejny, dziewiąty już wykup obligacji. Ale chociaż obligacje w dalszym ciągu są wiodącą alternatywą do lokat, to jednak od tego roku większą uwagę zwracam na inne inwestycje, przynoszące wyższe stopy zwrotu.

Jedną z nich jest inwestycja w akcje z możliwością wykupu, na którą zdecydowałem się niedawno. Ryzyko jest praktycznie takie samo, a gwarantowana stopa zwrotu na poziomie 15%.

Nieoczekiwanie znów pojawiła się możliwość tego typu inwestycji, przy czym gwarantowana stopa zwrotu jest dziś wyższa i wynosi 20% lub 25%, w zależności od wyboru jednej z dwu wersji umowy.

Oferta ciekawych obligacji z zerowym kuponem odsetkowym

Niedawno omawialiśmy ofertę obligacji firmy z branży pożyczkowej, która na rynku jest stosunkowo od niedawna, więc wciąż można ją uważać za start-up. Może nie całkowity, bo spółka istnieje już kilka lat, ale wciąż jest to wczesny etap rozwoju.

Niektórzy inwestorzy uważają jednak, że start upy są ryzykowne, gdyż nie mają jeszcze ugruntowanej pozycji rynkowej. Dlatego wolą obstawiać na spółki z długoletnim stażem na rynku, które mają już duże doświadczenie i problemy start-upów dawno za sobą.

Omawiana dziś oferta spółki z branży pożyczkowej jest już na rynku od dawna, powstała bowiem jeszcze w ubiegłym wieku. Ten element przekłada się jednak zwykle na wyższe wymagania względem inwestorów. Czy na pewno?

Bardzo dobra oferta obligacji z branży alkoholowej

Jak było do przewidzenia, nie przedłużono zapisów omawianych w poprzednich artykułach ofert. Nic dziwnego, skoro emitenci z góry założyli podział na kilka malutkich emisji. Dziś kończą się zapisy na firmę pożyczkową, warto więc przypomnieć inną aktywną ofertę.

O tym jak popularny jest alkohol w naszym kraju nie trzeba chyba nikogo przekonywać. Nie od dziś wiadomo, że branże należy dywersyfikować, ale jeśli zrobić regułę od wyjątku, to wybór najpopularniejszej branży nie byłby wcale trudny.

W zasadzie emitent mógłby wychodzić z takiego założenia i zaoferować po prostu tradycyjne parametry. A jednak mamy znów do czynienia nie tylko z atrakcyjną branżą, ale także fajnymi parametrami.

Oferta obligacji z branży logistyczno-magazynowej

Co nowego w świecie obligacji? Ostatnio opisywałem oferty, które praktycznie się już kończyły, gdyż dostałem bardzo późno o nich informacje. Teraz postaram się nadrobić te zaległości i prezentować ofertę dużo wcześniej.

Jak już pisałem niedawno, ostatnio panuje wręcz moda na paczkowanie obligacji, zamiast olbrzymiej jednorazowej oferty mamy dwie lub czasami trzy emisje. Nic dziwnego, decyzji o inwestycji nie podejmuje się z dnia na dzień, inwestor musi rozważyć wszystkie za i przeciw, zanim zdecyduje się na zakup.

Z drugiej strony niejednokrotnie czekamy na zakończenie lokat, czy po zwrot z innych inwestycji, bo termin zapisów nam nie pasuje. Tym razem zapisy potrwają jeszcze długo, czasu do namysłu jest więc sporo.

Nowe propozycje inwestycyjne

Obligacje są bardzo popularne głównie ze względu na to, że w swojej konstrukcji praktycznie odpowiednikami lokat rentierskich, z tą różnicą, że nie dają gwarancji zwrotu kapitału, ale ryzyko jest stosunkowo niewielkie. Powód jest prosty: znamy z góry czas trwania inwestycji oraz oprocentowanie jakie będzie obowiązywało do określonego momentu.

Okazuje się jednak, że tego typu inwestycji jest więcej. Zebrałem je w zasadzie w piątkowym artykule W co warto inwestować by osiągnąć wyższe stopy zwrotu. W kolejnym tygodniu podawałem przykładowe inwestycje z każdej z możliwości.

W każdym z podanych tam przykładów jest możliwość wpłaty kapitału i jego odbiór po zakończeniu inwestycji. Tak jest w przypadku lokat/polisolokat, obligacji oraz akcji ale z opcją wykupu. Niżej zebrałem te inwestycje wraz z linkami do artykułów dla łatwiejszej orientacji

Ciekawa oferta obligacji z branży alkoholowej

Skończyły się już zapisy na publiczną ofertę FKD. Pojawiła się jednak znów oferta, która ma możliwość stania się hitem tegorocznej jesieni. Branża jest jednym z najbardziej istotnych czynników przy doborze papierów do swojego portfela.

Otrzymuję dużo ofert. Niestety większość z nich dotyczy budowlanki czyli tej branży w której było najwięcej problemów. Nie opisuję ich zatem na blogu, a jeżeli już to w bardzo wybiórczo, sam zaś omijam branżę szerokim łukiem.

Co innego z branżą alkoholową. Jeżeli cokolwiek da się powiedzieć o Polakach, to na pewno to, że jest to kraj imprezowiczów. Nieruchomości to coś, na co mało kogo stać bez kredytu. Za to na browara zawsze się znajdą chętni, i to nawet ci będący w największych tarapatach finansowych.

9,00% na obligacjach Fabryki Konstrukcji Drewnianych dokonującej akwizycji

Skończyły się już zapisy na opisywane w poprzednim artykule obligacje firmy pożyczkowej, czas więc na prezentację aktualnej oferty. We wrześniu rekordy popularności bije firma FKD.

Tym razem mamy do czynienia z ofertą publiczną, a więc wszystkie informacje można podać. Nie ma tutaj zwykłego ograniczenia tylko do 149 inwestorów jakie są w przypadku oferty firmy pożyczkowej. Innymi słowy ilość inwestorów jest nieograniczona.

Mowa o ofercie Fabryki Konstrukcji Drewnianych, która do końca września przyjmuje zapisy na obligacje. Co prawda jest ograniczenie co do zebranej kwoty do 10.5 mln, ale w przypadku przekroczenia tego limitu, nastąpi redukcja przydziału.

Dzika huśtawka czyli w oczekiwaniu na nowości

Kończy się dość jałowy sezon ogórkowy, kiedy inwestorzy robią sobie zasłużone wakacje, a emitenci którzy obstawiają, że właśnie wtedy warto robić emisje zwykle są rozczarowani. Sam też odpuszczam sobie okres wakacji bowiem życie to nie tylko finanse.

Są już jednak zapowiedzi na jesień, a będzie się działo dużo. Póki to jednak się stanie, warto prezentować nie tylko same oferty, których tutaj jest najwięcej, ale także przestrogi co do poczynań spółek.

W tym tygodniu na PP3 omówiłem działania prezesów trzech spółek, które każdy aktywny czy też potencjalny obligatariusz powinien znać. 

Wakacyjne oferty inwestycyjne

Potwierdza się to co napisałem w poprzednim artykule. Wakacje to niezbyt dobry okres na emisje, gdyż większość inwestorów zaprząta sobie głowę innymi sprawami. W efekcie emitenci zwykle wydłużają swoje zapisy, lub zakładają z góry że zapisy potrwają całe wakacje jak jest w przypadku paraobligacji.


Tak jest z producentem napojów energetycznych i nie inaczej jest z firmą pożyczkową robiącą malutkie emisyjki  na bieżące potrzeby. Wiadomo sezon urlopowy w pełni to ludzie na różne rzeczy potrzebują kasy, więc firmy pożyczkowe chętnie dofinansują czy to wczasy czy kolonie letnie, a już niebawem wyprawkę szkolną. 

Zmiany jakie ostatnio dają się zauważyć to już nie obniżanie minimalnego progu dla inwestora, te bowiem już od dawna są dostępne dla każdego. Teraz także skala emisji jest coraz mniejsza. Nic dziwnego inwestorzy są teraz ostrożni i nie biorą już wszystkiego jak leci.

Krótkoterminowa oferta obligacji producenta napojów energetycznych

Omówiona w poprzednim artykule ciekawa alternatywa do obligacji nazywana paraobligacjami potrwa aż do końca wakacji. Długo, ale też nic dziwnego, w końcu mamy okres ogórkowy, kiedy inwestorzy są po prostu na wakacjach.

Nic więc dziwnego, że inne firmy emitujące klasyczne obligacje w okresie wakacyjnym, muszą się liczyć z mniejszym zainteresowaniem, bez względu na to jak atrakcyjna będzie oferta. Z tego też powodu większość emitentów czeka z ofertą na wrzesień.

A omawiana niedawno oferta na PP3 była z pewnością atrakcyjna, a właśnie przedłużono na nią zapisy.  Obligacje krótkoterminowe wszak nie zdarzają się często, tym bardziej jeśli sam produkt jest chwytliwy i nie trzeba być wcale znawcą rynku by to dostrzec.

Paraobligacje czyli w poszukiwaniu nowych alternatyw

Omówiony w poprzednim artykule zaskakujący przypadek PCZ rzuca cień na świat obligacji. Podejście typu klient nasz pan, inwestor nasz wróg zmienia nieco perspektywę. Po takich incydentach świat niestety wygląda już inaczej.

Pewne sprawy, które omówiłem niedawno na innych blogach nie powinny mieć miejsca. Legalne okradanie klientów z depozytów czy likwidacja w holdingu tylko spółki inwestorskiej wywracają stary porządek do góry nogami. Nam zaś przychodzi zrewidować poglądy.

Poszukiwania będą zatem trwać nadal. Na wyniki w inwestycję w produkcję filmową przyjdzie jeszcze poczekać. Pojawiła się jednak inna możliwość, którą przedstawia się jako alternatywa do obligacji.

Afera z PCZ daje do myślenia czyli spokojnie to tylko amputacja

Do tej pory gdy kończył się termin jednej oferty, opisywałem na blogu kolejną, moim zdaniem najciekawszą spośród dostępnych. Po ofercie Mikrokasy nie zamieściłem niestety kolejnej, ze względu na aferę z PCZ. 

Afer z udziałem spółek emitujących obligacje było już dużo, ale do tej pory dawało się je uzasadnić. Ten rok przynosi jednak zmianę, gdyż nie są to zwykłe wpadki jakie inwestor może przyjąć do wiadomości, lecz wręcz świadome wystawianie obligatariuszy do wiatru.

Aferę z udziałem Stonogi jeszcze można było jako tako przyjąć do wiadomości. Ot jest facet, co lubi robić wokół siebie szum stosując różne, skandaliczne chwyty. Niestety afera z udziałem PCZ to już zupełnie inna bajka, znacznie bardziej poważna. Powinien znać ją każdy obligatariusz, stąd przypomnienie dziwnych działań spółki.