Oferta obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu

Stali czytelnicy blogów pewnie zauważyli pewną regularność. Oferty obligacji, które podaję na Polak potrafi 2 to artykuły przedpremierowe czyli opisują obligacje, które niebawem się pojawią. Gdy ten sam artykuł utonie w masie nowych aktualizowanych codziennie przenoszę go tutaj, ale w momencie gdy już znane są szczegółowo parametry.

W ostatnich dwóch miesiącach mieliśmy dwie obniżki stóp o 0,25 p.p., które zafundowała nam Rada Polityki Pieniężnej. Jakie to ma przełożenie na lokaty, każdy mógł zobaczyć we wczorajszej aktualizacji rankingu lokat.

W przypadku obligacji większe znaczenie ma raczej zmienny wskaźnik WIBOR, gdyż to on stanowi podstawę do której nalicza się potem odpowiednią marżę. Jak wiadomo w ostatnich miesiącach wskaźnik ten odnotował dość duży spadek prawie o 1 p.p. co spowodowało ograniczenie zysków dla inwestorów.

Dlaczego na Catalyst jest wciąż mały obrót

Kończy się ciekawa oferta opisywana w ostatnim artykule, zatem możemy przejść do dalszego omawiania świata obligacji. Czytelnicy tego bloga mogą być zdziwieni niewielką ilością artykułów, które w są widoczne na bocznej szpalcie w sekcji archiwum bloga. Powodów jest kilka. 

Po pierwsze blog ten jest agregatorem artykułów rozsianych po innych blogach kumulując tematykę obligacji więc w zasadzie jeden artykuł często zawiera wiele odnośników do wielu artykułów opublikowanych czy to na Polak potrafi, Polak potrafi 2 czy Finanse po godzinach.

Po drugie zaś możecie dzięki temu zobaczyć istotną różnicę między akcjami a obligacjami korporacyjnymi. Tak akcje jak obligacje są notowane na GPW istnieje jednak między nimi zasadnicza różnica.

Najnowsze oferty obligacji z trzech różnych branż

Na początku tego tygodnia pisałem o najnowszych obligacjach, których parametry są właśnie ustalane. Na rynku wiele się dzieje więc emitenci muszą dobrze dopasować swoją ofertę do oczekiwań inwestorów.

Oprocentowanie lokat w ubiegłym tygodniu drastycznie spadło w dół.  I niestety nic nie wskazuje na to, żeby miało ono wzrosnąć nawet w dłuższej perspektywie czasowej. neoBANK z dnia na dzień wycofał się ze swoich 9% lokat i dziś oferuje już tylko maksymalnie 6%. Pod tę powierzchnię spadają też powoli lokaty u dotychczasowych potentatów typu FM bank, Meritum czy Getin.

W takim warto się rozejrzeć za inwestycjami alternatywnymi w postaci obligacji korporacyjnych. Skończyły się już zapisy na najnowsze obligacje Getin ale kto nie zdążył z zapisem nie ma powodów do zmartwień gdyż lada moment ruszają zapisy na kolejne atrakcyjne obligacje i to trzech różnych firm.

Obligacje korporacyjne czyli wolność inwestora

Obligacje korporacyjne choć oferują zysk o wiele większy niż najlepsze lokaty czy nawet obligacje bankowe, niestety nie są bez ryzyka. Jest to jednak ryzyko bez porównania mniejsze aniżeli jakiekolwiek inne formy inwestowania na rynku. Dlatego mówi się, że obligacje są inwestycją o małym ryzyku.

Lokata jest formą pożyczki dla banku. Obligacje są formą pożyczki dla firmy. Jeżeli firma ma solidne fundamenty, ma plany rozwojowe i dobrze je realizuje dzięki środkom zebranym z obligacji wówczas my jako inwestorzy będziemy mogli czerpać zyski z rozwoju takiej firmy. Zyskuje tak firma jak i my.

Za powierzone pieniądze firma odpowiada całym swoim majątkiem, który jest nam znany gdyż firmy emitujące obligacje muszą dla inwestorów publikować sprawozdania zawierające takie informacje. W przypadku legendarnego Amber Gold nie znaliśmy dokładnie majątku szefa gdańskiej firmy bo gość po prostu nie chciał o tym nikogo informować.

Jeszcze jedne obligacje z branży windykacji

Wczoraj skończyły się zapisy na omawianą w poprzednim artykule firmę windykacyjną oferującą naprawdę ciekawe obligacje korporacyjne. W dalszym ciągu trwają jednak zapisy na kolejną emisję innej spółki. Artykuł zdążył już ugrzęznąć w archiwum bloga PP2 zatem tutaj zamieszczam jego przedruk.

 Branża windykacji rośnie w siłę co do tego nie ma wątpliwości. Polacy zadłużają się na potęgę więc dla firm z tej branży to istne eldorado.

Zresztą nie tylko fakt zadłużenia Polaków odgrywa tutaj rolę. Bardziej istotny jest tutaj fakt, że wiele firm posiada niespłacone należności, które stanowią barierę do prowadzenia ich działalności. Zatem w ich interesie jest korzystanie z usług firm windykacyjnych.

Nowe obligacje z branży windykacji

Wadą artykułów publikowanych na Polak potrafi jest ich krótki żywot. Artykuły ukazują się codziennie i zastępowane są nowymi. A dobre oferty aktualne są przecież przez dłuższy czas stąd pojawia się problem jak zaprezentować ciekawe oferty dłużej.

Tutaj z pomocą przychodzi ten blog. Tutaj jest okazja by te najciekawsze oferty dłużej zagościły na stronie głównej. A obecna oferta do ciekawych na pewno się zalicza. Jednym z głównych czynników branych pod uwagę przy wyborze obligacji jest obok minimalnej ceny przede wszystkim branża.

Analitycy podkreślają, że na chwilę obecną najmodniejszą branżą jest windykacja. Firm windykacyjnych obecnych na Catalyst jest już dość dużo gdyż ta branża rozwija się dość dynamicznie. Są to tak zwane firmy antycykliczne więc na gorsze czasy, które nas niewątpliwie czekają, powinny się dobrze sprawdzić w kieszeniach inwestorów.

W chwili obecnej ruszają właśnie zapisy na kolejną ciekawą emisję obligacji firmy właśnie z tej branży. Warto tutaj podkreślić fakt, że firmy windykacyjne zwykle oferują swoje papiery wartościowe bez gwarantowania zabezpieczenia. Są na tyle pewne swojej sytuacji rynkowej, że decydują się na pominięcie tego aspektu w swojej ofercie.

Obligacje a Fundusze obligacji

Wielu ludzi myli pojęcie fundusz obligacji oraz same obligacje. Zdecydowanie nie jest to ta sama rzecz. Jaka jest między nimi różnica i co jest lepsze dla inwestora?

Obligacje działają w zasadzie tak jak lokata. Kupujemy papiery wartościowe od emitenta na określony zwykle dłuższy okres czasu np dwa czy  trzy lata ale odsetki dostajemy co kwartał lub co pół roku na koniec zaś dostajemy wszystko z powrotem. Tak to wygląda w przypadku gdy kupujemy obligacje na rynku pierwotnym od emitenta z zamiarem przetrzymania ich do końca.

W przypadku funduszu mamy do czynienia z tym wszystkim co oferuje fundusz. A więc opłatę za zarządzanie, opłaty administracyjne i mnóstwo innych opłat a więc płacimy za to, że ktoś obraca naszymi pieniędzmi gdyż ktoś może zmieniać obligacje w zależności od koniunktury na rynku. Stwarza to niepotrzebne koszta.

Prezentacje ofert publicznych obligacji

Skończyła się ciekawa oferta obligacji w ofercie prywatnej, którą omówiłem pokrótce w poprzednim artykule. Oferty o tak niskiej wartości progowej oraz ciekawej dobrze rokującej branży nie zdarzają się niestety za często. Najczęściej mamy do czynienia z ofertami publicznymi, które wartość progową mają ustawioną bardzo wysoko.

Dla osób nie obeznanych ze światem prawdziwych obligacji proponuję przegląd opisanych na blogu Polak potrafi obligacji w ofercie publicznej. Trudno je znaleźć nawet używając wyszukiwarki blogowej dlatego tutaj zebrałem większą ich część. Ich lektura pozwoli wyrobić sobie pogląd czym są obligacje.

1 Pizza Dominium czyli kolejna intratna oferta obligacji
2 Obligacje korporacyjne firmy Koncept WS
3 Emisja obligacji PPMB Niemce

Obok wielkich firm, obligacje emitują też banki. O wszystkich emisjach Getin pisałem w wielu artykułach które zostały zebrane pod tym linkiem. I jest to niestety praktycznie jedyny bank, który oferuje obligacje po przystępnej cenie. Wystarczy spojrzeć na wymagania poniższych banków, żeby zobaczyć różnicę.
4 Pierwsze obligacje Meritum oraz Alior Banku
5 Obligacje Idea banku serii A

Atrakcyjna nowa oferta obligacji

Na moim blogu głównym Polak Potrafi dawno nie było żadnej informacji na temat obligacji korporacyjnych w ofercie prywatnej. Nie dlatego, że takich ofert nie ma ale dlatego, że staram się tam pisać o tych, które wydają mi się naprawdę atrakcyjne ze względu czy to na branżę, na minimalną kwotę wejścia czy z jakichkolwiek innych powodów.

To właśnie minimalna kwota wejścia zawsze jest największym problemem w nabyciu obligacji na rynku pierwotnym czyli bezpośrednio od emitenta. A taka oferta jest dla inwestora najbardziej korzystna, gdyż nie musi on wówczas ponosić żadnych dodatkowych kosztów za odsetki czy też prowizję dla domu maklerskiego.

Niedawno informowałem jednak, że wkrótce będzie ciekawa oferta obligacji i właśnie się ona ukazała. Na niedużą kwotę wejścia, znacznie niższą od typowej oraz z branży, która dobrze rokuje. Mam na myśli transport intermodalny czyli taki, który wykorzystuje więcej niż jedną gałąź transportu.

O tym jak ważny jest wybór branży pisałem już niejednokrotnie. Najlepiej budować zdywersyfikowany czyli różnorodny portfel inwestycyjny składający się z różnych najlepiej dobrze rokujących branż. Transport intermodalny należy do jednej z nich.

Obligacje zabezpieczone Gant Development dają 11%

W związku z aferą Amber Gold nagle zniknęły wszędobylskie do niedawna reklamy tej firmy. Zastąpiły je reklamy obligacji korporacyjnych firmy Gant Development S.A. z nie mniej atrakcyjnym  oprocentowaniem bo aż 11%. Nietrudno odgadnąć, że skoro jest taka reklama to z automatu musi to być oferta publiczna, gdyż oferty prywatnej, jak wynika z nazwy, reklamować nie wolno.

Co ciekawe mamy tutaj rewelacyjna kwotę wejściową identyczną jak w przypadku Amber Gold bo zaledwie 1.000 zł! A to już zakrawa na cud gdyż do tej pory minimum na obligacjach korporacyjnych w ofercie publicznej z jakimi się spotkałem było 25 tys. Tyle wynosi minimalna kwota na wciąż będących w ofercie obligacjach Getin Noble bank o których pisałem niedawno tutaj.

Dla osób niezorientowanych w temacie przypomnę, że zazwyczaj minimalna kwota wejścia w obligacje korporacyjne w ofercie publicznej wynosi równowartość 50 tys euro co najczęściej przez firmy przeliczane jest jako 210 tys zł. Taka suma jest zaporowa i często można jedynie pomarzyć, że są dostępne tylko dla nadzianych gości.

Niezwykła droga Work Service na Catalyst

Obligacje Work Service to dobry przykład jak emocjonującym może być inwestowanie w obligacje korporacyjne. Nie znam innego przypadku w którym emitent wypuścił swoje papiery wartościowe a wobec braku spodziewanego popytu ponowił ofertę z obietnicą płacenia odsetek wstecz za miniony okres.

O obligacjach Work Service po raz pierwszy poinformowałem w lutym w związku z poszukiwaniem alternatywy do obligacji Getin, które zostały wyprzedane na pniu. Informowałem także o planach wejścia firmy na parkiet główny:

Nowa ciekawsza oferta obligacji od Getin

Work Service w drodze na giełdę GPW

Zapisy na akcje Work Service

Później jednak inwestorów przeraziła informacja o przekrętach które miały miejsce przy zmianie Domu Maklerskiego z IDM na Copernicus, który był odpowiedzialny za dystrybucję obligacji serii O

Afera wokół Work Service - cudotwórcy czy szarlatani?

Co kombinuje Work Service

Niepokój nieco zmalał gdy okazało się, że firma ostatecznie zadebiutowała na GPW

Nareszcie dobre wieści o Work Service - akcje już na giełdzie, obligacje tuż tuż

Work Service - najnowsze wieści

Inwestorzy odetchneli z ulgą po raz pierwszy gdy zobaczyli po raz pierwszy odsetki na swoim koncie bankowym 

Ponad 20% stało się faktem

Ci dla których nerwy były zbyt duże czekali jednak na pojawienie się tych obligacji na Catalyst po to by ich się pozbyć jak najszybciej. Doszło do tego dopiero w sierpniu

Dziś wreszcie debiut obligacji Work Service na Catalyst

Obligacje Getin Noble bank - przegląd wszystkich emisji

Zanim wypuści się na rynek obligacje emitent w tym przypadku Getin Noble musi sporządzić tak zwany prospekt emisyjny o czym była mowa tu

Prospekt emisyjny obligacji Getin Noble S.A.

Następnie na podstawie tego prospektu emitent może emitować serie. Getin jak dotąd wydał 5 takich serii oznaczonych symbolem PP (Prospekt Publiczny), które opisałem w poniższych artykułach

Obligacje bankowe Getin serii PP-i na 8,67%

Obligacje bankowe Getin serii PP-ii

Obligacje bankowe Getin serii PP-iii teraz na 8,52%

Obligacje bankowe Getin serii PP-iv

Obligacje bankowe Getin serii PP-v
Obligacje Getin seria PP-vi - zaskakujące fakty

Poza przedstawianiem szczegółów oferty dzieliłem się także spostrzeżeniami na temat samej natury obligacji, tym co się za nimi kryje.

Obligacje Getin - redukcja serii

Pierwsza nauczka obligacji

Druga nauczka obligacji

Po fuzji Getin banku z Get bankiem prospekt emisyjny przestał być ważny i nie można już było na jego podstawie publikować nowych o czym pisałem tutaj.
Nowe obligacje Getin

Po prezentacji nowego prospektu wznowiono nową serię, którą oznaczono oczywiście rzymską jedynką.
Nowy prospekt emisyjny
Pierwsze obligacje Getin nowej serii PP2-i

Co ciekawe obligacje wyemitowała także Idea bank o czym pisałem tutaj
Obligacje Idea banku seria A

UWAGA:
W przypadku emisji kolejnych serii linki do odpowiednich artykułów będą umieszczane w niniejszym artykule.

Obligacje Getin serii PP2-ii
Obligacje Getin serii PP2-iii

Wstępniak

Blog Polak potrafi rozrósł się na skalę jakiej nie przewidywałem na początku. Powstał w momencie gdy inwestorzy masowo szukali ucieczki z giełdy oraz funduszy inwestycyjnych zniechęceni spustoszonym portfelem i zaczęli zakładać atrakcyjne lokaty które wówczas były jeszcze nieopodatkowane.

Ponieważ od tego roku w związku z wprowadzeniem obowiązkowego podatku belki moje zainteresowanie lokatami oraz kontami bankowymi spadło, założyłem im osobny blog Finanse po godzinach.  Z drugiej strony zainteresowanie rynkiem forex nieznacznie wzrosło więc poprosilem do współpracy eksperta w tej dziedzinie, czego efektem jest blog Matematyk na rynku Forex.

Blog Polak potrafi skupił się na obligacjach korporacyjnych ale skala zainteresowań jest znacznie większa. Dotyczy działalności parabanków, zakładów bukmacherskich oraz w najbliższej perspektywie rynkami alternatywnymi zgodnie z tytułem bloga.

Obligacje korporacyjne będące osią moich obecnych inwestycji wymagają teraz specjalnego miejsca. Artykuły na Polak potrafi są bardzo rozproszone a tematyka bloga tak bogata, że istnieje konieczność założenia kolejnego bloga, który w jakiś sposób posegregowałby wszystkie informacje na ten temat - dotyczące ofert obligacji, podstaw analizy fundamentalnej a więc tych informacji, które pozwoliłyby nowym osobom zainteresowanym inwestowaniem w ten rynek poczuć się swobodniej.

Nowy blog Arkana obligacji jak sama nazwa mówi ma odsłonić arkana czyli tajniki wiedzy dotyczącej obligacji. Przy czym na chwilę obecną planuję posegregowanie informacji które rozproszone są na blogu Polak potrafi.

Dostaję wiele maili z pytaniami dotyczącymi obligacji i do tej pory wyglądało to tak, że za każdym razem musiałem kopiować odpowiednie linki z artykułami od których trzeba było zaczynać. Były nawet pytania typu: czytałem na Pańskim blogu o tym jak założyć konto maklerskie ale nie pamiętam gdzie to było czy może Pan podać link gdzie to było?

Od teraz większość informacji jakie do tej pory podałem będą sukcesywnie pogrupowane w odpowiednie działy. Gdybyście mieli jakieś sugestie, uwagi czy propozycje proszę o kontakt. 


Osoby zainteresowane otrzymywaniem prywatnych ofert obligacji korporacyjnych zapraszam także do kontaktu na mail mszreter@poczta.onet.pl

Wprowadzenie do obligacji

Niniejszy blog ma służyć jako aneks do bloga Polak potrafi. Mam nadzieję, że poniższe artykuły posegregowane i poukładane tematycznie pozwolą wam zapoznać się bliżej ze światem obligacji.

Arkana obligacji polecam poznawać od poniższego artykułu

Czy warto inwestować w obligacje korporacyjne

Oto artykuły wprowadzające w świat obligacji dla całkowitych nowicjuszy:

Co lepsze lokata czy obligacje bankowe?

Czy warto inwestować w obligacje skarbowe?

Jak kupić obligacje na rynku pierwotnym

Ile można zarobić na różnych rodzajach obligacji:

Obligacje skarbowe - to co najlepsze?

Obligacje bankowe

Obligacje korporacyjne

Od czego zależy wysokość oprocentowania obligacji

Czy takie obligacje są bezpieczne

Jak i gdzie sprawdzić zabezpieczenie obligacji

Analiza fundamentalna czyli badamy fundamenty spółki

Podczas reklamy obligacji spotkasz dziwne pojęcia. Co one znaczą?

Analiza fundamentalna - co to jest EBITDA

Analiza fundamentalna - cashflow