8,70% na nowych obligacjach serii L3 spółki Mikrokasa

Omówiona w poprzednim artykule oferta obligacji firmy pożyczkowej już się zakończyła. Tym razem nie przedłużono zapisów, gdyż malutkie spółki pozyskują zaledwie kwoty na trzysta tysięcy złotych. W końcu dopiero się rozwijają.

Na nieco innym etapie rozwoju jest Mikrokasa, tutaj bowiem apetyt na kapitał jest znacznie większy. Tutaj trzeba dopisać jedno zero, a więc emisja sięga trzech milionów. Dla mnie to zresztą ewenement wśród emitentów, gdyż to jedyna firma, której jak dotąd obligacje kupiłem dwa razy.

Wyniki jakie osiąga Mikrokasa mówią przecież same za siebie. Jeśli porównamy 2014 rok z poprzednim, przychody ze sprzedaży wzrosły o 261%, zaś zysk netto aż o 411%. Wartość portfela udzielonych pożyczek wzrosła o 120%, a więc są całkiem imponujące.

Krókoterminowa oferta obligacji spółki dokonującej przejęcia producenta

Przybywa nam w maju ciekawych ofert inwestycyjnych. Po niezwykle atrakcyjnej ofercie, którą opisałem w poprzednim wpisie, mamy nową, gdzie niewątpliwym atutem jest czas trwania.

Obligacje krótkoterminowe pojawiają się raczej rzadko. Zdecydowana większość to dwulatki, od czasu do czasu mamy także dłużej trwające papiery. Wiadomo jednak, że ze wzrostem terminu zapadalności rośnie ryzyko inwestycji.

Dlatego od dłuższego czasu w wyborze oferty staram się wyłowić takie, które trwają krócej niż standardowe 24 miesiące. Omawiana dziś oferta skraca ten okres o połowę, a więc ma potrwać zaledwie rok. Co to za spółka?

Bardzo dobra oferta inwestycyjna z branży logistycznej

Patrząc na majowe propozycje spółek, trudno nie odnieść wrażenia, że nowi emitenci większą uwagę przywiązują do lepszych ofert. Omówiona w tym tygodniu na PP3 propozycja dewelopera zawiera w końcu aż pięć różnych rodzajów zabezpieczeń, jakby jedno było za mało.

Lepiej jednak zwracać uwagę nie na zabezpieczenia, z nich bowiem w końcu nigdy nie chcemy korzystać, lecz na spółki, które wyróżniają się dość znacznie spośród innych. Mają to być solidne firmy, które odnotowują stabilny wzrost co daje większe poczucie bezpieczeństwa.

Do takich należy spółka, która nie jest nowa, bo istnieje na rynku już od ośmiu lat .  Została nagrodzona w prestiżowym rankingu Diamenty Forbesa przedsiębiorstw, które w ostatnich trzech latach najbardziej dynamicznie zwiększały swoją wartość.

Oferta obligacji z branży biotechnologicznej

Omówione w poprzednim artykule problemy niektórych emitentów zachęcają do bliższego zapoznawanie się z prawną stroną odzyskiwania swoich należności. Na razie są to co prawda dopiero sporadyczne przypadki, ale warto wiedzieć jak to wszystko działa.

Wyniki zostaną rzecz jasna opisane na blogu. Na początku przygody z obligacjami zajmowałem się bardziej analizą fundamentalną i wiele artykułów było jej poświęconych. Teraz większą uwagę przywiązuję do prawa upadłościowego, więc niebawem można się spodziewać poruszania takiej tematyki.

A co z nowościami? Pierwsza oferta jaką dostałem na maj dotyczy firmy z branży biotechnologicznej. Jej działalność polega na wdrażaniu innowacyjnych technologii biochemicznych, a także produkcja dermokosmetyków i preparatów biotechnologicznych.

Ciemna strona obligacji

Chociaż rynek obligacji jest bez wątpienia najciekawszym rynkiem skierowanym w przypadku inwestowania dla masowego odbiorcy  z jakim się do tej pory spotkałem, to i on ma swoje ciemne strony. 

Należy do nich bez wątpienia jedna rzecz - groźba niewypłacalności emitenta. Rzeczą która w pewnym stopniu rekompensuje tę groźbę jest z pewnością odpowiedzialność całym majątkiem za zobowiązania wobec obligatariuszy. Mało tego, obligatariusze są uprzywilejowani i mają pierwszeństwo wobec akcjonariuszy.

Niemniej jednak droga do odzyskania swoich środków może być długa, a to też jest dla nas strata. Warto zatem przypomnieć historie spółek, które opisywałem na blogach Polak Potrafi ku przestrodze i rozsądnemu inwestowaniu w obligacje korporacyjne.

Festiwal dobrych ofert marcowych

W ostatnim artykule zebrałem cztery oferty jakie pojawiły się w ciągu jednego tygodnia na PP3. Kolejny tydzień przyniósł opis kolejnych czterech ofert. Bliższa ich analiza pozwala stwierdzić, że są to ciekawsze papiery od zebranych w poprzednim wpisie.

Powodem jest rzecz jasna przede wszystkim czas trwania. Inwestorzy różnie wartościują parametry obligacji. Można zaryzykować stwierdzenie, że hierarchia parametrów zmienia się wraz z doświadczeniem.

Początkujący zwracają dużą uwagę na zabezpieczenie, przenosząc jakby doświadczenia z lokat, gdzie gwarancja BFG dawała duże poczucie bezpieczeństwa. Zaawansowani, którzy poznali już nieco rynek, nieco inaczej wartościują parametry.

Obligacje w praktyce okiem świadomego inwestora

W tym tygodniu na PP3 zaprezentowałem kilka ofert obligacji, jakie pojawiły się ostatnio na rynku. Wielokrotnie powtarzałem, że obligacje wiążą się z ryzykiem i jest to propozycja dla ludzi świadomych tego faktu, którzy wymagają czegoś więcej aniżeli 3% na lokacie.

Na forach internetowych ludzie lubią wytykać spółki, które upadły i nie zwróciły obligatariuszom środków. Rok 2015 to bez wątpienia rok wielkiego testu dla spółek. W 2013 roku wyemitowano wiele obligacji o typowej dwuletniej zapadalności. W tym roku czeka je wykup, warto więc przyglądać się jak to będzie wyglądać.

Dla ludzi zainteresowanych tematem wato polecić artykuł o wykupach na 2015 rok. Znajdziecie tam dużo ciekawych informacji na temat wszystkich spółek i ich kondycji finansowej oraz przewidywanych problemach.