Sposób na wybranie dobrych obligacji do portfela

Lato to okres w którym wiele firm postanawia odpuścić emisję obligacji. Wiadomo, wielu inwestorów wyjeżdża na wakacje i emisję zamknąć trudniej aniżeli w roku szkolnym. Nie oznacza to jednak, że nie ma ofert.


Podstawowy problem z jakim boryka się inwestor jest wybór takiej spółki, która wykorzysta optymalnie kapitał zebrany z emisji obligacji. Idealny model to taki w którym spółka zbiera od nas kasę, inwestuje ją, zarabia dzięki nam a z uzyskanego zysku ma środki na działalność bieżącą i wypłatę odsetek i zwrot kapitału.

Idealny model działa w zdecydowanej większości przypadków, jednak nie zawsze się sprawdza. Istnieją wszak firmy, których działalność bieżąca jest na tyle kapitałochłonna, że spółka musi albo rolować obligacje albo sięgać po bardziej drastyczne środki.

Rynek obligacji na zakręcie czyli IAiR vs doświadczenie

Dziś zamiast nowej oferty obligacji omówimy sobie zmiany jakie zachodzą ostatnio na rynku obligacji. Opisuję je co prawda na blogu PP3, ale tematyka tamtego bloga jest dość obszerna, Arkana zaś pełnią rolę porządkującą, więc warto tutaj zebrać kwintesencję tego co tam jest omawiane.

Obligacje od kilku dobrych lat przeżywają boom. Liczba emitentów cały czas nieustannie rośnie rośnie. Z drugiej strony jak wiadomo obligacje, chociaż uznawane są za bezpieczne inwestowanie, nie są pozbawione ryzyka. 

Siłą rzeczy przy rosnącej lawinowo liczbie emisji oraz nowych firm rosnąć będzie także liczba problemów. Statystyki nie da się oszukać i wcale nie trzeba być ekspertem by to zrozumieć. Tego po prostu można się było spodziewać.

Ciekawa oferta obligacji z branży TMT

Dostałem w dniu dzisiejszym informację o zakończeniu zapisów na opisywane w poprzednim artykule obligacje firmy pożyczkowej. Emisja doszła do skutku, zatem warto tutaj odświeżyć informacje o jeszcze trwających zapisach na drugą ofertę.

Tym razem w ofercie są papiery jednej z najdynamiczniej rozwijających się spółek z branży TMT czyli Technologii, Mediów oraz Telekomunikacji. Ściślej chodzi o spółkę, która wyszukuje okazje w tych rozwojowych branżach i inwestuje w nie. Inwestorzy zaś mogą brać w tym udział i czerpać z tego zyski dla siebie.

Spółka ta jest funduszem typu private equity, która inwestuje w udziały i akcje perspektywicznych spółek wyłącznie z branży TMT. Wybierane są przy tym okazje spośród tych firm, które są na etapie szybkiego wzrostu i ekspansji.

Atrakcyjna oferta spółki z branży pożyczkowej

W tym tygodniu zaprezentowałem trzy różne propozycje obligacji korporacyjnych jakie na czerwiec przygotowali różni emitenci. Najwięcej dają zarobić na obligacje firmy z branży pożyczkowej. A tej branży chyba przedstawiać nikomu nie trzeba.

Ponieważ branża pożyczkowa w dalszym ciągu należy do atrakcyjnych, rodzi się pokusa by brać każdą firmę jaka tylko się pojawi. Ale konstruując swój portfel obligacji nie należy z tym przesadzać. W moim portfelu to najczęstsza branża, ale dwie spółki w zupełności wystarczą.

Jeśli jednak ktoś jeszcze nie ma papierów takiej spółki, może rozważyć zakup omawianej dziś oferty. Spółka niedawno emitowała pierwszą serię i obecnie przymierza się do drugiej. Widać że szybko się uczy i wyciąga odpowiednie wnioski tak jak przewidywałem w poprzednim wpisie.

Oferta obligacji z branży leasingowej

Ostatnio zauważamy nową tendencję oferowania obligacja na dany miesiąc. Oferta poprzednia i dzisiejsza trwają przez cały maj, chociaż kończą się w różnych terminach. Warto je jednak porównać i wybrać dla siebie najlepszą, są bowiem dość różne w parametrach.

Obligacje to bez wątpienia lepsze źródło finansowania niż kredyt, gdyż nie wymuszają na firmie okresowych spłat kredytu. Dzięki nim mają większą elastyczność co do dysponowania kapitałem. Z jednej strony jeśli będzie taka potrzeba mogą przetrzymać kapitał do końca umowy, z drugiej jest możliwość przedwczesnej spłaty, jeśli inwestycja powiedzie się przed czasem.

Najnowsza propozycja dotyczy spółki z branży leasingowej. Branże warto zawsze dywersyfikować, gdyż nigdy nie wiadomo co się może złego wydarzyć w obrębie jednej z nich. Dobrym przykładem mogą być tutaj ostatnie zmiany w ustawie dotyczących firm pożyczkowych.

Oferta obligacji spółki z grupy kapitałowej

Po każdym wykupie obligacji, o czym pisałem w poprzednim artykule, zawsze przychodzi chęć do reinwestowania środków. W końcu spółka zwraca je na rachunek bankowy lub maklerski, gdzie znów oprocentowanie z dwucyfrowego spada drastycznie do zera.

Pieniądze nie lubią takiej bezczynności, cieszy się za to bank. Można je co prawda przenieść z wyżej wspomnianych kont na wybrane konto oszczędnościowe, ale jak zobaczyliśmy w majowym rankingu, możemy liczyć co najwyżej na 3,50%.

Najczęściej zatem obligatariusze decydują się powrót do innych obligacji. Należy jednak pamiętać, że to najbardziej trudny okres podejmowania decyzji. Po wykupie wzrasta nasze zaufanie do emitentów, a z tym należy uważać i nie zapominać, że obligacje zawsze niosą z sobą pewne ryzyko.

Zyskowne obligacje Nettle czyli nietypowy as w rękawie

Do tej pory na tym blogu skupialiśmy się na przedstawianiu ofert obligacji, czyli jak to wygląda na samym początku. Najwyższy czas pokazać obligacje od drugiej strony czyli jak to wygląda na końcu. Okazja ku temu jest idealna, gdyż właśnie czwarty emitent wywiązał się wzorowo ze swoich zobowiązań.

Na swoich blogach mam następującą zasadę: początek jest opisywany na Polak Potrafi, to blog który w zamyśle adresowany jest dla osób nie mających oporów w  poszukiwaniu nowych dróg rozwoju finansowego. Obligacje to tylko jedna z możliwych dróg, na tyle jednak istotna, że Arkana Obligacji powstały jako osobna strona tylko im poświęcona.

Koniec jest opisywany na Finansach po godzinach, gdyż to blog dla konserwatywnych osób, któr mają opory co do testowania nowych dróg i potrzebują trochę czasu by nabrać przekonania, że w życiu warto próbować się rozwijać.