Obligacje a Fundusze obligacji

Wielu ludzi myli pojęcie fundusz obligacji oraz same obligacje. Zdecydowanie nie jest to ta sama rzecz. Jaka jest między nimi różnica i co jest lepsze dla inwestora?

Obligacje działają w zasadzie tak jak lokata. Kupujemy papiery wartościowe od emitenta na określony zwykle dłuższy okres czasu np dwa czy  trzy lata ale odsetki dostajemy co kwartał lub co pół roku na koniec zaś dostajemy wszystko z powrotem. Tak to wygląda w przypadku gdy kupujemy obligacje na rynku pierwotnym od emitenta z zamiarem przetrzymania ich do końca.

W przypadku funduszu mamy do czynienia z tym wszystkim co oferuje fundusz. A więc opłatę za zarządzanie, opłaty administracyjne i mnóstwo innych opłat a więc płacimy za to, że ktoś obraca naszymi pieniędzmi gdyż ktoś może zmieniać obligacje w zależności od koniunktury na rynku. Stwarza to niepotrzebne koszta.

Prezentacje ofert publicznych obligacji

Skończyła się ciekawa oferta obligacji w ofercie prywatnej, którą omówiłem pokrótce w poprzednim artykule. Oferty o tak niskiej wartości progowej oraz ciekawej dobrze rokującej branży nie zdarzają się niestety za często. Najczęściej mamy do czynienia z ofertami publicznymi, które wartość progową mają ustawioną bardzo wysoko.

Dla osób nie obeznanych ze światem prawdziwych obligacji proponuję przegląd opisanych na blogu Polak potrafi obligacji w ofercie publicznej. Trudno je znaleźć nawet używając wyszukiwarki blogowej dlatego tutaj zebrałem większą ich część. Ich lektura pozwoli wyrobić sobie pogląd czym są obligacje.

1 Pizza Dominium czyli kolejna intratna oferta obligacji
2 Obligacje korporacyjne firmy Koncept WS
3 Emisja obligacji PPMB Niemce

Obok wielkich firm, obligacje emitują też banki. O wszystkich emisjach Getin pisałem w wielu artykułach które zostały zebrane pod tym linkiem. I jest to niestety praktycznie jedyny bank, który oferuje obligacje po przystępnej cenie. Wystarczy spojrzeć na wymagania poniższych banków, żeby zobaczyć różnicę.
4 Pierwsze obligacje Meritum oraz Alior Banku
5 Obligacje Idea banku serii A

Atrakcyjna nowa oferta obligacji

Na moim blogu głównym Polak Potrafi dawno nie było żadnej informacji na temat obligacji korporacyjnych w ofercie prywatnej. Nie dlatego, że takich ofert nie ma ale dlatego, że staram się tam pisać o tych, które wydają mi się naprawdę atrakcyjne ze względu czy to na branżę, na minimalną kwotę wejścia czy z jakichkolwiek innych powodów.

To właśnie minimalna kwota wejścia zawsze jest największym problemem w nabyciu obligacji na rynku pierwotnym czyli bezpośrednio od emitenta. A taka oferta jest dla inwestora najbardziej korzystna, gdyż nie musi on wówczas ponosić żadnych dodatkowych kosztów za odsetki czy też prowizję dla domu maklerskiego.

Niedawno informowałem jednak, że wkrótce będzie ciekawa oferta obligacji i właśnie się ona ukazała. Na niedużą kwotę wejścia, znacznie niższą od typowej oraz z branży, która dobrze rokuje. Mam na myśli transport intermodalny czyli taki, który wykorzystuje więcej niż jedną gałąź transportu.

O tym jak ważny jest wybór branży pisałem już niejednokrotnie. Najlepiej budować zdywersyfikowany czyli różnorodny portfel inwestycyjny składający się z różnych najlepiej dobrze rokujących branż. Transport intermodalny należy do jednej z nich.

Obligacje zabezpieczone Gant Development dają 11%

W związku z aferą Amber Gold nagle zniknęły wszędobylskie do niedawna reklamy tej firmy. Zastąpiły je reklamy obligacji korporacyjnych firmy Gant Development S.A. z nie mniej atrakcyjnym  oprocentowaniem bo aż 11%. Nietrudno odgadnąć, że skoro jest taka reklama to z automatu musi to być oferta publiczna, gdyż oferty prywatnej, jak wynika z nazwy, reklamować nie wolno.

Co ciekawe mamy tutaj rewelacyjna kwotę wejściową identyczną jak w przypadku Amber Gold bo zaledwie 1.000 zł! A to już zakrawa na cud gdyż do tej pory minimum na obligacjach korporacyjnych w ofercie publicznej z jakimi się spotkałem było 25 tys. Tyle wynosi minimalna kwota na wciąż będących w ofercie obligacjach Getin Noble bank o których pisałem niedawno tutaj.

Dla osób niezorientowanych w temacie przypomnę, że zazwyczaj minimalna kwota wejścia w obligacje korporacyjne w ofercie publicznej wynosi równowartość 50 tys euro co najczęściej przez firmy przeliczane jest jako 210 tys zł. Taka suma jest zaporowa i często można jedynie pomarzyć, że są dostępne tylko dla nadzianych gości.

Niezwykła droga Work Service na Catalyst

Obligacje Work Service to dobry przykład jak emocjonującym może być inwestowanie w obligacje korporacyjne. Nie znam innego przypadku w którym emitent wypuścił swoje papiery wartościowe a wobec braku spodziewanego popytu ponowił ofertę z obietnicą płacenia odsetek wstecz za miniony okres.

O obligacjach Work Service po raz pierwszy poinformowałem w lutym w związku z poszukiwaniem alternatywy do obligacji Getin, które zostały wyprzedane na pniu. Informowałem także o planach wejścia firmy na parkiet główny:

Nowa ciekawsza oferta obligacji od Getin

Work Service w drodze na giełdę GPW

Zapisy na akcje Work Service

Później jednak inwestorów przeraziła informacja o przekrętach które miały miejsce przy zmianie Domu Maklerskiego z IDM na Copernicus, który był odpowiedzialny za dystrybucję obligacji serii O

Afera wokół Work Service - cudotwórcy czy szarlatani?

Co kombinuje Work Service

Niepokój nieco zmalał gdy okazało się, że firma ostatecznie zadebiutowała na GPW

Nareszcie dobre wieści o Work Service - akcje już na giełdzie, obligacje tuż tuż

Work Service - najnowsze wieści

Inwestorzy odetchneli z ulgą po raz pierwszy gdy zobaczyli po raz pierwszy odsetki na swoim koncie bankowym 

Ponad 20% stało się faktem

Ci dla których nerwy były zbyt duże czekali jednak na pojawienie się tych obligacji na Catalyst po to by ich się pozbyć jak najszybciej. Doszło do tego dopiero w sierpniu

Dziś wreszcie debiut obligacji Work Service na Catalyst

Obligacje Getin Noble bank - przegląd wszystkich emisji

Zanim wypuści się na rynek obligacje emitent w tym przypadku Getin Noble musi sporządzić tak zwany prospekt emisyjny o czym była mowa tu

Prospekt emisyjny obligacji Getin Noble S.A.

Następnie na podstawie tego prospektu emitent może emitować serie. Getin jak dotąd wydał 5 takich serii oznaczonych symbolem PP (Prospekt Publiczny), które opisałem w poniższych artykułach

Obligacje bankowe Getin serii PP-i na 8,67%

Obligacje bankowe Getin serii PP-ii

Obligacje bankowe Getin serii PP-iii teraz na 8,52%

Obligacje bankowe Getin serii PP-iv

Obligacje bankowe Getin serii PP-v
Obligacje Getin seria PP-vi - zaskakujące fakty

Poza przedstawianiem szczegółów oferty dzieliłem się także spostrzeżeniami na temat samej natury obligacji, tym co się za nimi kryje.

Obligacje Getin - redukcja serii

Pierwsza nauczka obligacji

Druga nauczka obligacji

Po fuzji Getin banku z Get bankiem prospekt emisyjny przestał być ważny i nie można już było na jego podstawie publikować nowych o czym pisałem tutaj.
Nowe obligacje Getin

Po prezentacji nowego prospektu wznowiono nową serię, którą oznaczono oczywiście rzymską jedynką.
Nowy prospekt emisyjny
Pierwsze obligacje Getin nowej serii PP2-i

Co ciekawe obligacje wyemitowała także Idea bank o czym pisałem tutaj
Obligacje Idea banku seria A

UWAGA:
W przypadku emisji kolejnych serii linki do odpowiednich artykułów będą umieszczane w niniejszym artykule.

Obligacje Getin serii PP2-ii
Obligacje Getin serii PP2-iii

Wstępniak

Blog Polak potrafi rozrósł się na skalę jakiej nie przewidywałem na początku. Powstał w momencie gdy inwestorzy masowo szukali ucieczki z giełdy oraz funduszy inwestycyjnych zniechęceni spustoszonym portfelem i zaczęli zakładać atrakcyjne lokaty które wówczas były jeszcze nieopodatkowane.

Ponieważ od tego roku w związku z wprowadzeniem obowiązkowego podatku belki moje zainteresowanie lokatami oraz kontami bankowymi spadło, założyłem im osobny blog Finanse po godzinach.  Z drugiej strony zainteresowanie rynkiem forex nieznacznie wzrosło więc poprosilem do współpracy eksperta w tej dziedzinie, czego efektem jest blog Matematyk na rynku Forex.

Blog Polak potrafi skupił się na obligacjach korporacyjnych ale skala zainteresowań jest znacznie większa. Dotyczy działalności parabanków, zakładów bukmacherskich oraz w najbliższej perspektywie rynkami alternatywnymi zgodnie z tytułem bloga.

Obligacje korporacyjne będące osią moich obecnych inwestycji wymagają teraz specjalnego miejsca. Artykuły na Polak potrafi są bardzo rozproszone a tematyka bloga tak bogata, że istnieje konieczność założenia kolejnego bloga, który w jakiś sposób posegregowałby wszystkie informacje na ten temat - dotyczące ofert obligacji, podstaw analizy fundamentalnej a więc tych informacji, które pozwoliłyby nowym osobom zainteresowanym inwestowaniem w ten rynek poczuć się swobodniej.

Nowy blog Arkana obligacji jak sama nazwa mówi ma odsłonić arkana czyli tajniki wiedzy dotyczącej obligacji. Przy czym na chwilę obecną planuję posegregowanie informacji które rozproszone są na blogu Polak potrafi.

Dostaję wiele maili z pytaniami dotyczącymi obligacji i do tej pory wyglądało to tak, że za każdym razem musiałem kopiować odpowiednie linki z artykułami od których trzeba było zaczynać. Były nawet pytania typu: czytałem na Pańskim blogu o tym jak założyć konto maklerskie ale nie pamiętam gdzie to było czy może Pan podać link gdzie to było?

Od teraz większość informacji jakie do tej pory podałem będą sukcesywnie pogrupowane w odpowiednie działy. Gdybyście mieli jakieś sugestie, uwagi czy propozycje proszę o kontakt. 


Osoby zainteresowane otrzymywaniem prywatnych ofert obligacji korporacyjnych zapraszam także do kontaktu na mail mszreter@poczta.onet.pl